| Statuss(Aktīvs) | Izdruka | Arhīvs(0) | Studiju plāns Vecais plāns | Kursu katalogs | Vēsture |
| Kursa nosaukums | Ilgtspējīgu finanšu analīze un investīcijas |
| Kursa kods | EkonM021 |
| Zinātnes nozare | Ekonomika un uzņēmējdarbība |
| Kredītpunkti (ECTS) | 4 |
| Kopējais stundu skaits kursā | 108 |
| Lekciju stundu skaits | 8 |
| Semināru un praktisko darbu stundu skaits | 24 |
| Laboratorijas darbu stundu skaits | 0 |
| Studenta patstāvīgā darba stundu skaits | 76 |
| Kursa apstiprinājuma datums | 23/10/2024 |
| Atbildīgā struktūrvienība | Ekonomikas un finanšu institūts |
| Kursa izstrādātājs(-i) | |
| Ph.D., pētn. Aija Pilvere |
|
| Priekšzināšanas Kursam priekšzināšanas nav nepieciešamas |
|
| Kursa anotācija | |
| Studenti iegūst padziļinātu izpratni par uzņēmuma finanšu ilgtspējas analīzi, tās nozīmi, aktualitāti, investīciju vadību un risinājumiem finanšu ilgtspējas attīstībai, to būtību, metodēm un paņēmieniem. Kurss iepazīstina studentus ar ilgtspējīgu finanšu principiem, analīzi un investīciju stratēģijām, kas balstās uz vides, sociālo un pārvaldības (ESG) faktoru izvērtēšanu un iekļaušanu. Studenti apgūst specializētas prasmes analizēt ilgtspējas riskus un iespējas, izprast ilgtspējīgas uzņēmējdarbības un investīciju modeļu ietekmi uz ilgtermiņa finansiālo darbību, kā arī izstrādāt investīciju stratēģijas, kas atbilst ilgtspējas principiem. Kurss sniegs padziļinātu izpratni par finanšu un investīciju datu interpretāciju, ilgtspējīgu finanšu instrumentiem un to praktisko pielietojumu.
Kursa mērķis ir sagatavot studentus darbam ar ilgtspējīgiem finanšu un investīciju instrumentiem, attīstot specializētas prasmes analizēt ESG faktorus un pieņemt ilgtspējā orientētus investīciju lēmumus. |
|
| Kursa rezultāti un to vērtēšana | |
| Zināšanas:
•Padziļinātas zināšanas par uzņēmuma finanšu analīzes būtību, spēj noteikt finanšu rādītāju ietekmi lēmumu pieņemšanā, veikt aprēķinus un izskaidrot rezultātus - praktiskie darbi, kontroldarbs un diskusijas. •Paplašinātas zināšanas, lai varētu analizēt datus par ESG faktoriem un to pielietojumu investīciju lēmumu pieņemšanā - praktiskie darbi, kontroldarbs un diskusijas. •Zināšanas novērtēt ilgtspējīgu investīciju un finanšu instrumentu ietekmi un rezultātus, kā arī izvirzīt ieteikumus efektivitātes uzlabojumiem - diskusijas, praktiskie darbi, eksāmens. Profesionālās prasmes: •Spēj pieņemt ilgtspējīgus finanšu lēmumus, ņemot vērā ESG faktoru ietekmi uzņēmējdarbībā un investīcijās - diskusijas, patstāvīgais darbs, praktiskie darbi, eksāmens. •Spēj izstrādāt un īstenot ilgtspējīgas investīciju stratēģijas, kas atbilst ESG prasībām - patstāvīgais darbs, diskusijas, eksāmens. Vispārīgās prasmes: •Spēj strādāt komandā - diskusijas, darbs grupās. •Spēj argumentēti diskutēt un izskaidrot sarežģītus finanšu un ESG lēmumus un ieteikumus - diskusijas, darbs grupās. Kompetence: •Spēj izvērtēt dažādus ilgtspējīgu finanšu un investīciju instrumentus un to ietekmi uz uzņēmuma ilgtermiņa darbību, vidi un sabiedrību - praktiskie darbi, patstāvīgais darbs, eksāmens. •Spēj iekļaut ilgtspējas faktorus tradicionālos finanšu analīzes modeļos - praktiskie darbi, diskusijas. |
|
| Kursa saturs(kalendārs) | |
| Lekcijas (8 stundas)
1.Ievads ilgtspējīgās finansēs: Ilgtspējas nozīme finanšu jomā. Ilgtspējas riski ar ko saskaras uzņēmumi un finanšu institūcijas. (1 stunda) 2.Ilgtspējīga finanšu analīze: Galvenie uzņēmuma finanšu rādītāji, kas norāda uz uzņēmuma finanšu veselību, attīstības iespējām vai iespējamām problēmām. Finanšu rādītāju vērtēšana un ESG ietekmes noteikšana uz uzņēmuma finansēm, datu un informācijas avoti, ESG reitingi un to ietekme uz investīciju izvēlēm un finanšu rādītājiem. (2 stundas) 3.Ilgtspējīgu investīciju stratēģijas, analīze un atdeve: Investīciju piesaiste, novērtējums un atlase. Obligācijas, ilgtspējīgas obligācijas un zaļās obligācijas. (2 stundas) 4.Pieejas ilgtspējīgo investīciju un finanšu ietekmes novērtēšanai: Ilgtspējīgas investīcijas, ietekmes investīcijas, uzņēmuma vērtības noteikšana. Finanšu rezultātu novērtēšana saskaņā ar dažādiem nākotnes vides regulējuma scenārijiem. ESG integrācija - ESG faktoru iekļaušana finanšu un investīciju analīzē. (2 stundas) 5.Ilgtspējīgu investīciju izaicinājumi un nākotnes perspektīvas: Datu un pārredzamības izaicinājumi. Zaļmaldināšana (greenwashing) un tās novēršana. Nākotnes tendences ilgtspējīgajās finansēs. (1 stunda) Praktiskie darbi (24h) 1.Uzņēmuma finanšu stāvokļa izvērtējums: maksātspēja, likviditāte, bankrota/maksātspējas riski, rentabilitāte, ietekmējošie faktori un riski, to mazināšanas iespējas. Uzņēmuma vērtību ietekmējošie faktori un analīzes metodes. (4 stundas). 2.ESG riski, to integrēšana finanšu analīzē: izvērtēt kā ESG var tikt ieviesti uzņēmumā, kāda ir to ietekme uz uzņēmumu finanšu rādītājiem un riskiem, kuri var ietekmēt investoros. Izvērtēt uzņēmumu ziņojumus un ESG reitingus. Noteikt finanšu rādītāju uzlabošanas iespējas. (4 stundas). 3.Zaļo obligāciju un citu ilgtspējīgu finanšu instrumentu izvēle un analīze: Zaļo obligāciju un citu rīku izpēte un to izmantošana konkrētos projektos, tās atdeve un efektivitāte. (4 stundas). 4.Ilgtspējīgu finanšu snieguma mērīšana: Esoša uzņēmuma ar ESG pārskatiem analīze. Ilgtspējīgu finanšu raksturojošie rādītāji. Finanšu un nefinanšu ietekmes mērīšana, ESG analīzes iekļaušana tradicionālajos finanšu modeļos. (6 stundas). 5.Ilgtspējīgas ietekmes investīcijas un uzņēmuma vērtības noteikšana: Ietekmes investīcijas un to mērķi. Uzņēmuma vērtības noteikšanas. Ilgtspējas rādītāju ietekme un integrēšana uzņēmuma vērtības noteikšanā. (6 stundas). |
|
| Prasības kredītpunktu iegūšanai | |
| Eksāmens. Akumulējošs vērtējums, kas sastāv no:
•Kontroldarbs ar aprēķiniem par uzņēmuma finanšu stāvokļa izvērtējumu, balstoties uz finanšu pārskatiem – 25%; •Patstāvīgais darbs, aprēķini, analīze un ieteikumi izstrāde salīdzinot dažādus ilgtspējīgu finanšu instrumentus – 25%; •Dalība diskusijās, praktiskie darbi individuāli un grupās, kuri iedoti izpildei nodarbību laikā, lai nostiprinātu spēju veikt aprēķinus un padziļināti izprastu vielu, pieejami e-studijās vai papīra formātā –10% •Eksāmens par uzņēmuma vērtības izmaiņām, ilgtspējīga finanšu snieguma novērtēšanu, jaunu investīciju izvēli un ietekmes analīzi – 40%. |
|
| Studējošo patstāvīgo darbu organizācijas un uzdevumu raksturojums | |
| Studiju kursa materiālu, tiesisko un normatīvo dokumentu, literatūras avotu izpēte, gatavojoties eksāmenam par uzņēmuma vērtības izmaiņām jaunu investīciju izvēli un ietekmes analīzi.
Literatūras izpēte un gadījuma analīze, veicot patstāvīgo darbu ar aprēķiniem un analīzi, kā arī ieteikumu izstrāde dažādu ilgtspējas instrumentu novērtējuma sagatavošana un iesniegšana. Studiju kursa materiālu un piemēru izpēte par finanšu stāvokļa izvērtējumu, lai sagatavotos kontroldarbam. |
|
| Studiju rezultātu vērtēšanas kritēriji | |
| Studiju kursa eksāmena vērtējums ir atkarīgs no eksāmena
uzdevumu vērtējuma, studiju kursa kontroldarba, patstāvīgā darba un praktiskiem darbiem individuāli vai grupās nodarbību laikā. Students sekmīgu atzīmi par eksāmenu var iegūt, ja vismaz ir saņēmis vērtējumu 40% un vismaz 40% no uzdevumiem ir pareizi atrisināti. Students sekmīgu atzīmi par kontroldarba var iegūt, ja 40% no aprēķināmajiem lielumiem aprēķināti pareizi un ir sniegti skaidrojumi. Grupu un individuālo darbu novērtē saskaņā ar praktiskajā uzdevumā noteikto vērtēšanas kārtību. Lai iegūtu vērtējumu, jābūt sekmīgi nokārtotam eksāmenam, kontroldarbam un patstāvīgajam darbam. |
|
| Obligātā literatūra | |
| Pamatliteratūra.
1.Thompson S. Green and Sustainable Finance: Principles and Practice in Banking, Investment and Insurance 2nd Revised, 2023., 664 lpp., ISBN 978-1398609242 2.Glavas D. Valuation and Sustainability: A Guide to Include Environmental, Social, and Governance Data in Business Valuation, 2023., 215 lpp., ISBN 978-3-031-30532-0 3.Schoenmaker, D., & Schramade, W. Principles of Sustainable Finance. Oxford University Press. 2019., 432 lpp., ISBN 978-0198826606 4.K.R. Subramanyam, Financial statement Analysis 11th edition, y McGraw-Hill Education, 2014., 814 lpp., ISBN: 978-0-07-811096-2 https://students.aiu.edu/submissions/profiles/resources/onlineBook/S8z4w6_Financial_Statement_Analysis-_11th_edition.pdf |
|
| Papildliteratūra | |
| Papildliteratūra.
1.Roncalli T. Handbook of sustainable finance, CC BY license 2024., 1056 lpp., http://www.thierry-roncalli.com/download/HSF.pdf 2.Apvienoto nāciju organizācija (ANO) World Investment report 2024, https://unctad.org/publication/world-investment-report-2024 3.Remlein, M. (Ed.). Accounting challenges for sustainability and innovations. Poznań University of Economics and Business Press. 2021., https://doi.org/10.18559/978-83-8211-055-5 4.Aristei D., Gallo M. Bank Management, Finance and Sustainability, 2022., 292 lpp., ISBN 978-3-0365-3331-5 brīvpieejas https://mdpi-res.com/bookfiles/book/5038/Bank_Management_Finance_and_Sustainability.pdf?v=1726016595 5.Corporate Finance Institute, Financial Ratios e-book, https://corporatefinanceinstitute.com/assets/CFI-Financial-Ratios-Cheat-Sheet-eBook.pdf 6.Corporate Finance Club, Financial Analysis Fundamentals brīvpieejas https://corporatefinanceclub.nd.edu/assets/404158/financial_analysis_fundamentals.pdf 7.Sun W., Louche C., Pérez R. Finance and Sustainability: Towards a New Paradigm? A Post-crisis Agenda, 2011., DOI 10.1108/S2043-9059(2011)2 Studentiem pieejams caur https://web-p-ebscohost-com.ezproxy.llu.lv/ehost/ebookviewer/ebook/ZTAwMHh3d19fNDA4MTYzX19BTg2?sid=76174876-9f5a-4bbc-9dd8-9d6c204a03dc%40redis&vid=7&format=EB&lpid=lp_v&rid=0 |
|
| Periodika un citi informācijas avoti | |
| Periodika un vadlīnijas
1.Harvard Business Review 2.United Nations Principles for Responsible Investment, vadlīnijas un ziņojumi: www.unpri.org 3.Eiropas Komisijas vadlīnijas un dokumentācija par zaļo obligāciju standartu ieviešanu un regulējumu Eiropā. https://finance.ec.europa.eu/sustainable-finance/tools-and-standards/european-green-bond-standard-supporting-transition_en 4.The Global Reporting Initiative (GRI): https://www.globalreporting.org/ 5.Journal of Sustainable Finance & Investment, pieejami raksti caur LBTU bibliotēku. 6.The Financial Stability Board, Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) Final Report, 2023., https://www.fsb-tcfd.org/publications/ |
|
| Piezīmes | |
| Akadēmiskā maģistra studiju programma “Finanses ilgtspējai” | |